Desde 11 de janeiro, quando milhões de usuários de um fórum do Reddit resolveram inflacionar o valor das ações da GameStop, palavras como short selling e short squeeze entraram na lista de mais procuradas do Google. Entenda a história.
A saga GameStop + Reddit + Robinhood versus Wall Street e os grandes fundos de hedge, que fechou a semana passada parecendo roteiro de filme ou série, recomeçou nesta segunda-feira com a perspectiva de virar não apenas um, mas dois filmes! Um deles está sendo negociado, claro, pela Netflix. O outro, pela MGM, que já comprou os direitos de adaptar o livro, ainda não escrito, “The Antisocial Network“, do jornalista Ben Mezrich, autor de outro livro famoso (The Accidental Billionaires) sobre uma outra rede social muito famosa (Facebook), que virou o filme The Social Network (A Rede Social), que levou o Oscar em 2010.
A Netflix não comenta sobre o assunto, mas ao que parece, a ideia é que o filme seja uma reflexão sobre como a social media permite que milhões de indivíduos desafiem os guardiões do status quo, para o bem e para o mal. O roteirista do filme é o premiado Mark Boal (The Hurt Locker e Zero Dark Thirty) e a consultoria para desembaralhar esse drama épico será do polêmico Scott Galloway.
Mas como viemos parar aqui? Desde 11 de janeiro, milhões de pequenos investidores, a grande maioria empoderada pelo app de corretagem online Robinhood, e organizados em um fórum do Reddit (wallstreetbets), declararam guerra ao mercado financeiro, elevando exponencialmente o valor de ações medíocres de empresas do varejo (GameStop, AMC, Blackberry) para jogar na lona grandes fundos de hedge como Citron Capital e Melvin Capital, entre outros, que ganham muito dinheiro especulando com a queda do valor de ações de empresas em dificuldade – uma prática conhecida como short selling, ou venda a descoberto.
Contra os short sellers, milhões de redditors aplicam a tática do short squeeze, forçando a alta das ações a descoberto para gerar prejuízos milionários nos fundos, derrotados em seu próprio jogo. Como no short sell você aposta contra o preço das ações usando papéis que depois precisa recomprar, se esses papéis subirem, vertiginosamente, o prejuízo fica todo no seu colo na recompra. “É um aviso para acordar“, analisa a colunista Alexis Christoforous, do Yahoo Finance. A confusão bagunçou Wall Street e se estendeu na semana passada para os mercados de ações da Europa e Ásia.
As ações da GameStop, uma rede de lojas de videogame fundada em 1984 que acumula prejuízos há anos, saíram de US$ 19,75 no dia 11 de janeiro para US$ 325 no dia 29, alta acumulada de mais de 1.600%. Os fundos sentiram o golpe: a Melvin Capital teve perdas de 53% com a GameStop e o fundo Citron anunciou que vai parar com o short selling após 20 anos de prática. O bilionário Steve Cohen, dono do fundo Point72, fechou sua conta no Twitter, alegando ameaças à família. E o movimento colocou em alerta a SEC e Washington.
Mas quem se colocou sob os holofotes, de forma pouco confortável, foi a Robinhood, a empresa cujo slogan fala em democratizar o acesso ao mercado financeiro. O app permite que investidores de varejo negociem até frações de ações e não cobra comissão. Não está sozinha, há concorrentes que também ganharam visibilidade na semana passada, como a Webull. Na quinta-feira, 28/01, interrompeu parcialmente as negociações de 50 papéis no app, entre eles obviamente a GameStop, permitindo apenas a venda, por não ter dinheiro em caixa suficiente para cobrir eventuais prejuízos, uma regra para operar nesse segmento. Quase foi cancelada pelos próprios usuários, furiosos.
Entre quarta-feira (27/01) e segunda-feira (01/02), conseguiu levantar US$ 3,4 bilhões, dinheiro exigido para ter em caixa para bancar eventuais perdas com o frenesi de transações dos seus usuários. Agora corre o risco de ser processada. No domingo, o co-founder e CEO da Robinhood, Vlad Tenev, acabou sendo entrevistado por Elon Musk na Clubhouse, a rede social de streaming de áudio, para explicar ao paranóico Musk que não existem teorias da conspiração por trás da decisão.
Como vai acabar o jogo do GameStop? O analista Matt Levine, da Bloomberg, traça vários cenários, incluindo o da destruição total do mercado financeiro e a explosão da bolha do Reddit com prejuízos pra todo lado.
As bolhas financeiras não são novidade, mas quando são provocadas por milhares de pessoas por meio de uma rede social estamos entrando em território inexplorado e imprevisível, diz o historiador Alex Royt, colunista do Washington Post.
“É um protesto virtual e eu topo perder dinheiro com ele”, declaram quatro mulheres, referindo-se ao movimento como Digital Occupy. É uma guerra no estilo Davi contra Golias, com vigilantes, analisa o The Conversation.
O poder do Reddit, para o bem ou para o mal não pode ser ignorado, analisa o The Protocol.
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