Saem cripto e consumidor, os maiores gargalos da IA abandonam os modelos. Estes são alguns dos pontos do batch Winter 2027 do “Requests for Startups” (RFS), que o Y Combinator acaba de apresentar ao mercado. O RFS é uma tradição da aceleradora de compartilhar ideias que gostaria de ver founders “atacando”, por isso funciona como um guia para startups que constroem hardware, infraestrutura, sistemas financeiros e software especializado para levar a IA à economia real: fábricas, data centers, governo e espaço. Para quem busca investimento, a lista mostra quais problemas os sócios da YC acreditam que podem ser resolvidos agora e como eles esperam que uma startup apresente a solução.
Esta edição traz 11 pedidos assinados por Ankit Gupta, Brad Flora, Diana Hu, Jared Friedman, Gustaf Alströmer e Jon Xu, todos da Y Combinator. Olhando para cada ideia, é possível enxergar três grandes eixos: a construção física que requer mais capital, a necessidade da IA de ultrapassar barreiras e o fim do aluguel da inteligência.
Eixo 1: a construção física precisa de átomos e de capital
Startups in a World of Abundant Space Access (Ankit Gupta). A SpaceX projeta um futuro próximo com 10 mil lançamentos da Starship por ano. Uma Starship descartável já custa quase o mesmo que um Falcon 9 reutilizável, com custo por quilo bem menor. Gupta espera uma queda de várias ordens de grandeza no custo por quilo e pede modelos de negócio que não funcionam hoje, mas funcionariam com lançamentos 100 vezes mais baratos.
Robots Made in America (Diana Hu). Com modelos de robótica começando a transferir habilidades entre robôs, o gargalo passa ao hardware. Os EUA instalaram 38.400 robôs industriais em 2025, alta de 12%, mas a maioria é importada do Japão e da Europa. A China produziu 94% dos ímãs sinterizados de terras raras do mundo em 2024. Em julho de 2026, a FCC deixou de autorizar novos modelos de robôs móveis conectados que não sejam fabricados no país ou não tenham isenção: mais de 65% do custo dos componentes precisa ser doméstico, subindo para 75% em 2029. Montar peças importadas não basta. Diana Hu lista o que quer ver: ímãs, motores, engrenagens strain-wave, encoders, sensores de força, garras, chips, baterias e as máquinas que os produzem.
Data Center Supply Chain (Jared Friedman). Friedman chama a construção de data centers de IA de maior projeto de investimento da história americana, maior que ferrovias, rodovias e Projeto Manhattan somados. Além de GPUs, energia e eletricistas, há gargalos pouco óbvios: transformadores de grande porte têm prazo de entrega de três anos; switchgear, disjuntores e refrigeração líquida estão esgotados; o aço elétrico de grão orientado, usado nos núcleos dos transformadores, sai de uma única usina nos EUA.
Wall Street for the Physical Buildout (Brad Flora). Software é barato de começar, diz Flora. Robôs, clusters de GPU e data centers, não. Hoje os bancos avaliam um robô como uma empilhadeira. Founders do portfólio da YC estão inventando os instrumentos, como um credor para robôs que faturam US$ 500 mil por ano cada e opções de venda sobre capacidade de GPU. Flora quer credores, empresas de leasing, securitização e hedges para a economia física da IA, criados por quem entende de máquinas e de dinheiro.
Eixo 2: a IA precisa atravessar os muros
AI for City Hall (Gustaf Alströmer). Em algumas cidades americanas, tirar o alvará leva mais tempo do que construir a casa. Pelas contas da YC, se todos os alvarás fossem aprovados em 10% do tempo atual, as cidades ganhariam US$ 16 bilhões por ano em arrecadação adicional. São 19 mil cidades, quase todas fazendo isso à mão. O alvará é a porta de entrada; o serviço 311, registros públicos, licenças e inspeções são a expansão. Alströmer rebate a ideia de que não se vende software para governo: algumas empresas da YC que vendem IA ao setor público estão entre as que crescem mais rápido.
Plaid for Government Benefits (Gustaf Alströmer). Quem pede um benefício público prova renda, moradia e composição familiar a cada programa e a cada renovação. O sistema barra pessoas honestas e deixa passar fraudes, que custam ao governo federal até meio trilhão de dólares por ano, segundo estimativa do GAO citada por Alströmer. A proposta é uma camada que, com consentimento, puxa dados verificados de renda, impostos e residência direto da fonte: verificar uma vez, aplicar em todo lugar. Há um gatilho com data: a partir de 2027, os estados terão de rechecar milhões de inscritos no Medicaid a cada seis meses.
AI for the Air-Gapped Economy (Brad Flora). Os dados mais valiosos do mundo não estão na nuvem. Empresas de defesa, bancos, hospitais e usinas nucleares não podem enviá-los a uma API. Flora quer modelos on-premise, ferramentas de implantação, acreditação de segurança e hardware. É uma venda mais lenta e difícil, mas, nas palavras dele, é onde estão os maiores orçamentos e as empresas mais defensáveis.
Eixo 3: o fim do aluguel de inteligência
Own Your Intelligence (Jon Xu). Quase toda empresa que usa IA aluga inteligência de um laboratório de fronteira. Para Xu, modelos de pesos abertos já competem com os de fronteira em benchmarks relevantes, e muitas empresas, sobretudo em setores regulados, vão querer modelos próprios. O trabalho está em transformar fluxos em avaliações, expertise em dados de treino e falhas de produção em melhorias, e manter tudo isso a cada novo modelo-base.
Vertical Foundation Models (Diana Hu). Hu quer modelos fundacionais especializados em manufatura, energia e biologia, que funcionem sem exemplos ou com poucos. A régua é igualar ou superar modelos gerais com ordens de grandeza menos computação de inferência. A referência é o TimesFM-3, do Google, com 330 milhões de parâmetros, que faz previsões sem ajuste fino por tarefa. A parte difícil, diz ela, são recompensas verificáveis e de qualidade para cada vertical, além do direito de uso dos dados.
LLMs That Write Well (Jared Friedman). À medida que os LLMs melhoraram em código e matemática, pioraram na escrita. Os sinais de recompensa que os tornam bons em código achatam voz e estilo, e os grandes laboratórios vão priorizar código e agentes, diz.
O ponto fora da curva
The $15-an-Hour Expert (Brad Flora). Em vez de IA substituindo trabalhadores, Flora quer uma IA que transforme uma pessoa comum em especialista. Empresas já contratam pessoas inteligentes sem diploma, apoiadas por IA, para tarefas que exigiam especialistas, em áreas como benefícios, impostos, sinistros de seguro, faturamento médico e papelada de imigração. Para Tottman, é uma empresa de serviços com alavancagem de IA, em que a força de trabalho é o produto. Vence quem souber quais tarefas exigem credencial por lei e quais apenas por tradição.
O que mudou em relação ao Fall 2026
A edição anterior, do batch Fall 2026, tinha 13 pedidos e abria com a ideia de que a IA estava entrando no mundo físico, criando categorias muito além do software tradicional. Chris Tottman, sócio da Notion Capital e que assina uma das newsletters mais respeitadas, The Founders Corner, resume a diferença numa frase: o Fall 2026 era uma lista sobre para onde a IA vai em seguida, enquanto o Winter 2027 é uma lista sobre o que está no caminho da IA. A pergunta deixou de ser onde a inteligência deveria estar e passou a ser por que ela ainda não chegou lá.
Tottman aponta três outras mudanças:
O consumidor sumiu. O Fall 2026 tinha três categorias voltadas ao consumidor, incluindo o desafio de criar produtos de IA para um bilhão de pessoas. O Winter 2027 não tem nenhuma.
Cripto também saiu. A aposta contrária em tempos de mercado em baixa, presente no batch anterior, não reaparece.
A autoria voltou para dentro da YC. O Fall 2026 trouxe, pela primeira vez, um membro do gabinete em exercício, o secretário do Exército dos EUA, Daniel Driscoll, além de founders escrevendo de dentro das próprias empresas. No Winter 2027, todos os pedidos são de pessoas da YC. Brad Flora assina três, e os três se apoiam no que a YC já vê no próprio portfólio. Para Tottman, o sinal mudou de “uma tese que achamos interessante” para “um padrão que vemos nossos founders enfrentarem”.
Na avaliação de Tottman, é a lista menos de ficção científica que a YC publica há algum tempo e, provavelmente, a mais comercialmente ancorada. Até o pedido sobre espaço é tratado como questão econômica, não como moonshot. O que aparece é uma série de insuficiências específicas: de transformadores, de ímãs, de instrumentos de financiamento, de analistas de alvará, de modelos que rodam sem internet.
Embora as inscrições regulares já tenham se encerrado no dia 2 de novembro, a YC ainda considera inscrições atrasadas, sem garantia de prazo de resposta, e mantém o Early Decision para os batches seguintes. O investimento padrão é de US$ 500 mil por empresa: US$ 125 mil por 7% em um SAFE post-money e US$ 375 mil em um SAFE sem teto (uncapped) com cláusula MFN.
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