M&A Global em 2025: O que esperar e como as empresas devem se preparar

A má notícia: a instabilidade política global e taxas de juros elevadas devem influenciar o cenário global de M&A. A boa notícia: o setor registrou sinais positivos de retomada, maior disponibilidade de capital, principalmente nos segmentos de Tecnologia, Serviços Financeiros e Energia. Esse impulso que veio dos negócios em 2024 deve permear o primeiro semestre, de acordo com o relatório “2025 Outlook M&A”, da PwC. 

Primeiro, uma visão compreensiva do que foi M&A em 2024.

Cenário Global de M&A em 2024

O mercado de M&A demonstrou resiliência em 2024, impulsionado pela estabilização de valuations e por um ambiente macroeconômico mais favorável, de acordo com o “2024 Annual Global M&A Report”, do PitchBook. O levantamento mostrou um aumento da atividade de M&A transfronteiriço, estabilização das valuations e retomada dos megadeals.

• O volume global de M&A alcançou US$ 3,7 trilhões em 2024, distribuídos em aproximadamente 39.589 transações.
• A América do Norte liderou a recuperação, com um aumento de 16,4% no valor das transações, totalizando mais de US$ 2 trilhões em 17.509 negócios.
• O valuation médio EV/EBITDA na América do Norte subiu de 9,3 vezes em 2023 para 10,3 vezes em 2024, refletindo um mercado mais aquecido.
• A Europa apresentou crescimento de 29,2% no valor das transações e 17,5% no número de deals, puxado por valuations mais atrativas para investidores internacionais.
• O valuation na Europa caiu de 8,9 vezes para 8,3 vezes, tornando-se mais atraente para investidores estrangeiros, especialmente empresas e fundos norte-americanos.
• Apesar do crescimento menor, a Ásia se destaca pelo aumento da participação do setor de tecnologia e energia renovável.
• A PwC destaca que, apesar do crescimento geral, o número de transações de pequeno e médio porte caiu 18%, enquanto o volume de megadeals (acima de US$ 1 bilhão) aumentou 17%.

Setores em alta

• Tecnologia: O segmento de TI atingiu US$ 740,7 bilhões em M&A globalmente. Empresas de software continuaram altamente valorizadas, de acordo com os dados do Pitchbook.
• Serviços Financeiros: Registrou crescimento de 43% no valor das transações, impulsionado pela consolidação no setor de seguros e gestoras de ativos.
• Energia: Houve uma queda após anos de crescimento, mas o interesse dos investidores por energia limpa e transição energética continuou fort, aponta a análise do Pitchbook.
• Saúde e Farmacêutico: O setor viu um declínio de 36% no valor das transações devido à queda no número de mega deals, segundo o relatório da PwC.